彭博AI：三星凭借对人工智能的投入重夺韩国股市榜首

彭博社消息——三星电子公司至少暂时重新夺回了韩国股市最重要股票的位置，因为投资者们期待着它最终能在先进的人工智能存储芯片领域收复失地。

7月，三星股价上涨10%，而其规模较小的竞争对手SK海力士公司股价下跌近8%。在今年全球表现最佳的韩国综合股价指数（Kospi）中，三星贡献了本月逾三分之一的涨幅。

摩根大通分析师杰伊・权在7月8日的报告中写道：“过去一个月，我们注意到投资者对三星在高带宽存储器市场的回归越来越感兴趣。我们认为三星的研发进展正朝着积极的方向迈进。”

市场看好三星股票能带来新的收益，7月三星股票净流入约12亿美元，而SK海力士股票则净流出逾2亿美元。与此同时，近几个月来，随着对SK海力士的空头押注增加，投资者对三星的短期兴趣有所减弱。

三星的空头押注减少，而SK海力士的空头押注飙升。

长期以来，三星在韩国综合股价指数中占据主导地位，其目前15%的权重仍约为第二名SK海力士的两倍。然而，过去两年，SK海力士的股价一直是该指数的最大推动力，因为投资者对其早早投入供应高带宽存储器（HBM）以适配英伟达公司的人工智能处理器的举措表示赞赏。

短期内，高带宽存储器领域的领先地位不太可能改变，因为SK海力士在周四公布创纪录的收益时，透露了其将加大投入以扩大产能的计划。不过，投资者预计三星的情况将开始好转，这推动了其股价上涨，尽管本月初该公司的收益有所下降。

夸德投资管理公司的投资组合经理马塞洛・成洙・安表示：“初步业绩不佳，但股价并未下跌，这就是底部的样子。股市总是提前六个月反应，这意味着股价的拐点或许就是现在。”

所有目光都聚焦于下一代人工智能存储器，SK海力士和美光科技公司已经向客户发送了其高带宽存储器4（HBM4）芯片的样品。分析师们越来越看好三星能在未来一到两年内赶上进度，而获得英伟达的认可将是关键的观察点。

本周五，尽管SK海力士公布了6月季度创纪录的收益，但其股价仍下跌1.3%，因为分析师们警告高带宽存储器市场的竞争正在加剧。

SK海力士和美光科技股价下跌，三星股价回升。

伯恩斯坦公司分析师马克・李估计，2025年SK海力士将占据全球高带宽存储器市场57%的份额，三星紧随其后，占27%，美光科技占16%。到2027年，这两家韩国芯片制造商的市场份额预计将各占38%，美光科技则以24%的份额位居第三。

高盛集团上周下调了SK海力士的评级，为整个行业敲响了警钟。高盛预计明年高带宽存储器价格将下跌，且竞争对手的收益也将受到影响。其他风险还包括地缘政治紧张局势、关税问题，以及中国企业可能在更晚时候进入该市场。

三星的利好因素还包括其智能手机业务的前景，以及公司在改善治理和提高估值方面所做的努力。该集团创始人的孙子、首席执行官李在镕挺过了法律挑战，并正逐步调整公司管理。

总部位于爱丁堡的贝利・吉福德公司首席执行官兼管理合伙人蒂姆・坎贝尔表示：“看到三星正在发生的变化很有意思，包括其与英伟达的合作进展。该公司还采取行动放松创始家族的控制权，如果能成功，那可能会很令人兴奋。”

三星第二季度的详细业绩报告预计将于7月31日发布。