黄金重返4900美元？2025年央行购金潮与美联储降息下的投资机会

「黄金价格可能在2025年冲击4900美元，但也会下探3800美元。」资深投资人李峰在播客中揭秘当前黄金市场的剧烈波动。全球央行前三季度狂买800吨黄金，同比增长36%，与2015年历史行情惊人相似：美元指数徘徊99、金银比收缩、非商业净多头激增。然而，衍生品市场复杂性与地缘风险让今年走势更具挑战。展望未来，美联储是否降息三次？央行购金潮能否托底？普通投资者该如何抓住机会又规避风险？本期深度解析黄金白银的价格逻辑与2025年关键变量。

Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人小雨。今天，我们特别邀请到资深投资人李峰老师，大家好，我是李峰。很高兴和大家聊聊黄金市场那些事儿。好，李峰老师，咱们今天就来聊一聊最近黄金价格的走势，看看它是不是真的像八年前的那个夏天一样，又要开启一波猛烈的上涨没错，那我们现在就开始聊，咱们来聊第一大块市场现状，黄金和白银的价格现在到底是一个什么样的走势最近，就是黄金是在4000美元每盎司附近波动，那白影是在48美元每盎司附近，那他们涨幅白银是6.6%而黄金的话，是1.2%，那镜影比的话，是缩小的，就是黄金表现相对较强，那同时美元指数也是在附近的，那非商业镜多头也是在增加的，那这个时候就会有这种机构和个人，都在大量的买入黄金。那这个时候就会推动价格不断的往上走。最近大家可能都注意到了，这个黄金的价格好像是涨得特别的猛，那是不是跟全球的央行的购金潮有关。没错，因为今年全球的央行买黄金的热情是非常的高，那前三个季度就买了800吨，比去年同期多了36%，那这个购金量的增长是直接把黄金的价格给推上去了。那同时，就是白银也被工业需求和投资需求，一起推起来了，那这个时候就会出现这种黄金和白银行情一起来。那同时，就是这个美元和美债就相对表现较弱，那这也给黄金带来了更多的支撑。那现在多空双方在黄金市场上面的博弈也是非常激烈的，那机构也在不断的调整他们的头寸，那这个时候就会导致黄金的价格会出现这种快速的波动，那同时支撑位和阻力位也会不断的被挑战。那整体的趋势还是取决于机构的行为和市场的情绪。那现在说黄金到底会涨到什么价格为止其实各个机构之间的分歧还是挺大的，那比如说有一些机构就觉得，2026年的金价可能会冲到4900美元每盎司，那。但是也有一些机构警告说，可能会下探到3800美元每盎司那。其实黄金和白银的市场，现在就是被这种降息，和央行购镜这两大因素牢牢的掌控住了。那未来到底是会继续的冲高还是会陷入这种长期的震荡其实真的就是要密切关注机构的动向和市场的情绪的变化，好，黄金白银的价格走势这部分内容咱们就先聊到这儿，休息一下。回澜那我们现在要聊的就是第二部分，历史相似性，2015年和2025年的黄金市场有哪些相似的特征。其实今年和2015年有很多地方是像的比如说全球的央行都是大幅的增加黄金的购买，那今年的话，前三季度就已经买了800吨，那2015年的话，是全年买了588吨，都是这种暴增的购买力。那这个时候就会给金价带来非常强的支撑。看来央行的动作确实是市场的风向标，没错，而且就是2025年这个美元指数也是在99附近波动，那和二林一五年也是如出一辙。还有金银比也是在收缩，那黄金就开始表现的相对较强，那同时，非商业净多头也是在大幅的增加，那这个时候就会推动黄金和白银行情一起来那同时，市场对于降息和央行购金的这种预期，也是推动黄金价格上涨的一个很重要的动力。那你觉得2025年的黄金市场的走势会重复2015年的剧本吗？其实现在看的话，黄金的价格确实是受到了2015年那种降息，和央行购金的这种推东那。但是现在的话，我觉得市场的结构和情绪都比当年要复杂很多，那比如说，现在的金融市场的联动，包括衍生品的市场都要比当年要庞大很多，那这个时候就会增加一些不确定性。也就是说不能完全照搬过去的末世，没错，不过我觉得，虽然说市场环境更复杂了，但是核心的逻辑，还是围绕着降息和央行购镜，那这个时候黄金就会作为一个对抗通胀和货币贬值的一个工具，那它的这个趋势性的行情还是有可能重复的但是具体的典韦和波动的幅度肯定会有很大的差别。而且现在机构的持仓和市场的结构都比当年要复杂很多，那你觉得2025年的黄金市场的走势会有哪些新的变化？或者说新的特点。我觉得首先，现在的金融市场的联动比当年要明显很多，那各个资产之间的博弈就会让黄镜的波动变得更剧烈，然后，包括现在衍生品的市场也比当年要复杂很多，那这个时候就会增加一些不确定性，停起来，风险和机会似乎都更多了。不过我觉得，虽然说市场环境更复杂了，但是全球央行的购金的需求依然是非常强的，那这个时候就会给黄金提供一个非常坚实的底部。那同时，就是美国的经济数据和美联储的政策依然是左右黄金走势的一个关键。那这个时候投资者也需要关注一些地缘局势和一些突发的事件那这些东西都可能会让黄金的价格出现一些短期的波动那整体的趋势，我觉得还是会在这种降息和央行购镜的这种推动下，继续的前行。历史相似性这部分聊的挺透，信息量不小，咱歇会喝口水，待会继续。我们现在要聊的就是第三部分了，未来的走势就是影响2025年黄金价格走势的关键因素到底有哪些。我觉得，首先，美联储的货币政策肯定是左右黄金价格的一个大头。那现在市场普遍都逾期说，美联储可能在2025年会降息三次，那如果说真的这样的话，那黄金的价格就会受到很大的支撑。而且降息的话，也会让黄镜的这个机会成本降低，那同时就是通胀的预期也会上升，那这个时候就会推动黄金的价格不断的往上走，除了这个货币政策之外，还有什么因素会让黄金的价格出现波动。其实除了美联储的政策，那就是全球央行的购镜的需求也是非常重要的一个因素，那现在全球央行都是处于一个大幅的购镜的状态。那也会给黄金提供一个非常坚实的底部那同时地缘局势和市场的避险情绪也是经常会让黄金的价格出现一些短期的冲击那比如说像最近中东的局势，那这个时候黄金就会作为一种避险的资产，那就会被大量的买入。那同时美元的强弱也会影响黄镜的价格，那如果说美元继续的强势，那黄金可能就会受到一些压制。但是如果说，美元开始走弱了，那这个时候黄金就会受到很大的提振。就是说面对这么多会影响黄金价格的因素。那咱们作为普通投资者要怎么去把握它呢？其实我觉得最核心的还是，你要去关注全球的经济数据的变动，尤其是美国的经济数据，那美联储的政策的转向，那包括全球央行的动向，还有地缘局势的变化。那你要去综合的去考量这些事情那你才能够比较理性的去判断黄金价格的趋势。那同时你也要去做好风险管理，那你才能够在这个市场当中比较稳健的去操作。你觉得2025年的黄金的价格会走出一个什么样的行情？我觉得2025年黄金的价格可能会先抑后扬。那具体来说的话，开年的时候，可能还会因为美联储的政策的预期和全球经济的这种不确定性，那黄金的价格可能会在4000美元以下震荡。那等到二三季度，随着降息的落地，和全球央行的购金的热潮，那黄金的价格可能会冲破4000美元的大关。那甚至有可能去挑战4900美元的目标位。那当然了，在这个过程中间，肯定会有很多的波动，会有很多的外部的时间可能会影响走势，但是整体的向上的趋势，我觉得还是比较明确。对，今天咱们聊了这么多，关于黄金白银的价格走势，然后也聊了很多关于市场的现状和未澜。那其实归根结底，无论是机构还是普通投资者，现在大家都把黄金当成了非常重要的一个资产的配置，那未来黄镜到底是会继续的，冲高还是会陷入震荡。其实真的要看大家的情绪和决策了。那今天的节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。